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鹰眼预警:玉龙股份营业收入、净利润变动差异大

发布时间:2020-08-21 06:15    来源媒体:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日,玉龙股份(601028)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为43.13亿元,同比增长2295.9%;归母净利润为5713.76万元,同比增长790.7%;扣非归母净利润为5708.94万元,同比增长463.5%;基本每股收益0.073元/股。

公司自2011年10月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为3.34亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对玉龙股份2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为43.13亿元,同比增长2295.9%;净利润为5712.38万元,同比增长324.09%;经营活动净现金流为-1.49亿元,同比下降108.7%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长2295.9%,净利润同比增长324.09%,营业收入变动与净利润变动差异大。

项目201806302019063020200630营业收入(元)8.84亿1.8亿43.13亿净利润(元)7763.17万-2549.1万5712.38万营业收入增速38.1%-79.64%2295.9%净利润增速29634.12%-132.84%324.09%
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.8亿元、-0.3亿元、0.6亿元,同比变动分别为29634.12%、-132.84%、324.09%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630净利润(元)7763.17万-2549.1万5712.38万净利润增速29634.12%-132.84%324.09%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动2295.9%,营业成本同比变动2227.76%,收入与成本变动差异较大。

项目201806302019063020200630营业收入(元)8.84亿1.8亿43.13亿营业成本(元)8.32亿1.82亿42.41亿营业收入增速38.1%-79.64%2295.9%营业成本增速39.54%-78.1%2227.76%
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动2295.9%,销售费用同比变动6.59%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201806302019063020200630营业收入(元)8.84亿1.8亿43.13亿销售费用(元)2915.87万373.76万398.37万营业收入增速38.1%-79.64%2295.9%销售费用增速48.76%-87.18%6.59%
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动2295.9%,税金及附加同比变动-32.66%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)8.84亿1.8亿43.13亿营业收入增速38.1%-79.64%2295.9%税金及附加增速173.72%-82.21%-32.66%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长2295.9%,经营活动净现金流同比下降108.71%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)8.84亿1.8亿43.13亿经营活动净现金流(元)1573.99万-7143.34万-1.49亿营业收入增速38.1%-79.64%2295.9%经营活动净现金流增速-92.04%-553.84%-108.71%
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.2亿元、-0.7亿元、-1.5亿元,持续下降。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)1573.99万-7143.34万-1.49亿
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.6亿元、经营活动净现金流为-1.5亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)1573.99万-7143.34万-1.49亿净利润(元)7763.17万-2549.1万5712.38万
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-2.61低于1,盈利质量较弱。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)1573.99万-7143.34万-1.49亿净利润(元)7763.17万-2549.1万5712.38万经营活动净现金流/净利润0.22.8-2.61
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为1.68%,同比增长240.93%;净利率为1.32%,同比增长109.35%;净资产收益率(加权)为2.73%,同比增长782.5%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为5.92%、-1.19%、1.68%,同比变动分别为-14.09%、-120.19%、240.93%,销售毛利率异常波动。

项目201806302019063020200630销售毛利率5.92%-1.19%1.68%销售毛利率增速-14.09%-120.19%240.93%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为20.72%,同比增长292.77%;流动比率为4.82,速动比率为4.49;总债务为3000万元,其中短期债务为3000万元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至4.82。

项目201806302019063020200630流动比率(倍)4.2519.094.82
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为14.2亿元,较期初变动率为31.76%。

项目20191231期初预付账款(元)10.74亿本期预付账款(元)14.15亿
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为216.2万元,较期初变动率为44.14%。

项目20191231期初其他应付款(元)150.01万本期其他应付款(元)216.22万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为46.45,同比增长4043.53%;存货周转率为36.26,同比增长1139.69%;总资产周转率为1.71,同比增长2266.78%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为55.3万元,较期初增长74.1%,所得税费用为-29.2万元。

项目20191231期初递延所得税资产(元)31.76万本期递延所得税资产(元)55.29万本期所得税费用(元)-29.22万
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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